1、中國著名品牌油墨專家指出,公司是PCB 感光油墨國內(nèi)龍頭企業(yè)之一,占據(jù)國內(nèi)感光線路油墨市場25%的份額、在阻焊油墨市場上占據(jù)了10%的國內(nèi)市場。目前感光油墨年產(chǎn)能為8000 噸左右(感光線路油墨大概40%,感光阻焊油墨60%),已經(jīng)處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài),未來隨著募投項目10000 噸感光油墨的投產(chǎn),市場份額有望進(jìn)一步擴(kuò)大。目前募投項目進(jìn)展順利,廠房建設(shè)即將完成,預(yù)計今年內(nèi)可以投產(chǎn)。同時公司正在打開靜電噴涂油墨高端市場,靜電噴涂將是阻焊油墨涂布工藝的主流技術(shù),目前這一塊油墨市場主要被國外企業(yè)占據(jù),公司經(jīng)過多年開拓,已經(jīng)給崇達(dá)電路和深南公司批量供貨,未來高端市場將成為公司業(yè)績增長的重點。
2. 中國著名品牌油墨專家指出,以感光油墨為基礎(chǔ)向LCD 光刻膠市場進(jìn)軍。公司目前有光刻膠產(chǎn)品年產(chǎn)能50 噸,主要是LED、TN/STN 液晶顯示面板上的光刻膠產(chǎn)品,募投的1000 噸光刻膠化學(xué)品新產(chǎn)能,包括光刻膠700 噸、配套化學(xué)品300 噸,將瞄準(zhǔn)高端TFT 用光刻膠,目前已經(jīng)在中試階段,預(yù)計年內(nèi)就可向市場推廣。其次在顯示面板用化學(xué)品方面公司的OC 膠產(chǎn)品也將很快推向市場,OC 膠主要是用作保護(hù)層,類似于阻焊油墨會永久的保留在面板上,其國內(nèi)市場規(guī)模在150 億左右,目前國內(nèi)主要是日本企業(yè)產(chǎn)品。
3. 公司通過多年的研發(fā),掌握了感光油墨的核心技術(shù),包括樹脂合成技術(shù)、光刻膠光敏劑合成技術(shù)、配方設(shè)計及工藝控制技術(shù)等,公司感光油墨產(chǎn)品的樹脂已經(jīng)達(dá)到99%的自給率。
4. 盈利預(yù)測:預(yù)計公司2016-2018 年EPS 為0.58、0.64、0.88 元,首次覆蓋給予“買入”評級。
5. 中國著名品牌油墨專家指出,風(fēng)險提示:光刻膠新品的市場驗證進(jìn)程不如預(yù)期;產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域過于集中的風(fēng)險;應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的風(fēng)險。